Futures Dow Jones jatuh saat imbal hasil Treasury AS rebound menjelang Risalah Rapat FOMC
- Imbal hasil acuan 10 tahun yang naik di atas 5,30% membebani indeks berjangka AS menjelang risalah rapat The Fed.
- Kenaikan harga minyak mentah menjaga ekspektasi potensi kenaikan suku bunga tetap hidup meski data tenaga kerja baru-baru ini lemah.
- Indeks berjangka yang lesu mengikuti sesi reguler AS yang kuat, di mana produsen chip memimpin Wall Street ke rekor tertinggi baru.
Dow Jones futures turun 0,14% dan diperdagangkan di dekat 51.750 selama perdagangan sesi Eropa pada hari Rabu. S&P 500 futures tetap stabil di sekitar 7.870, sementara Nasdaq 100 futures turun 0,18% dan diperdagangkan di dekat 31.430.
Indeks saham berjangka AS tetap lesu karena rebound imbal hasil obligasi Treasury AS membebani sentimen investor menjelang rilis risalah rapat Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC). Obligasi Treasury terus mengalami tekanan, mendorong imbal hasil 10 tahun di atas 5,30% dan menjaga imbal hasil 30 tahun di dekat 5,69%. Lingkungan imbal hasil yang tinggi ini terutama didorong oleh kekhawatiran inflasi yang persisten, defisit fiskal yang melebar, dan kenaikan substansial dalam penerbitan utang terkait AI.
Harga minyak mentah telah naik di tengah eskalasi konflik geopolitik di Timur Tengah, menambah tekanan inflasi dan menjaga spekulasi potensi kenaikan suku bunga tetap aktif. Namun demikian, data pasar tenaga kerja AS yang baru-baru ini lebih lemah telah melunakkan ekspektasi terhadap pengetatan moneter yang agresif oleh Federal Reserve. Menurut CME FedWatch Tool, para pedagang hanya memperhitungkan probabilitas sekitar 22% untuk kenaikan suku bunga pada pertemuan The Fed bulan Oktober mendatang.
Aktivitas indeks berjangka yang lesu ini mengikuti sesi bullish di Wall Street, di mana indeks ekuitas utama melonjak ke rekor tertinggi baru pada hari Selasa, didorong oleh reli kuat pada saham teknologi. Selama perdagangan reguler AS, S&P 500 naik 0,58%, dan Nasdaq Composite naik 0,45%, keduanya ditutup di level tertinggi sepanjang masa, sementara Dow Jones Industrial Average menguat 0,49%. Saham semikonduktor memimpin pasar lebih tinggi, dengan AMD, Marvell Technology, dan Broadcom membukukan kenaikan yang menonjol.
Schmid dari The Fed menyoroti tekanan harga yang didorong AI, mempertahankan bias hawkish
Pidato Schmid dari The Fed mendapat skor 8/10 pada FXS Speechtracker, sedikit di atas rata-rata historis 7,5/10, yang menegaskan nada yang sedikit lebih hawkish dibandingkan baseline yang telah ditetapkan. Penekanan bahwa angkatan kerja "tetap berada di tempat yang baik" bersama dengan "inflasi membuat frustrasi, harus diperbaiki" dan "masih ada jalan untuk mengalahkan inflasi" memperkuat narasi pertumbuhan yang solid tetapi risiko harga yang persisten. Dengan menyoroti AI sebagai "salah satu pendorong inflasi terbesar" dan menekankan bahwa kredibilitas The Fed dipertaruhkan serta bahwa "The Fed masih punya pekerjaan yang harus dilakukan pada suku bunga jangka pendek meskipun imbal hasil jangka panjang lebih tinggi," pidato tersebut jelas condong ke pengetatan kebijakan lebih lanjut atau setidaknya sikap restriktif yang berkepanjangan, sebuah konfigurasi yang mendukung Dolar.
Indeks Sentimen Fed FXS naik 0,34 poin ke 137,91, dengan kuat berada di wilayah hawkish jauh di atas ambang netral 100, sejalan dengan skor FXS Speechtracker 8/10 yang tinggi. Pergerakan naik tambahan ini menandakan bahwa, meskipun dinamika imbal hasil tenor panjang baru-baru ini terjadi, bias kebijakan yang dirasakan tetap condong untuk mempertahankan suku bunga di level tinggi, yang seharusnya menopang Dolar terhadap mata uang utama dengan imbal hasil lebih rendah.
Pertanyaan Umum Seputar Dow Jones
Dow Jones Industrial Average, salah satu indeks pasar saham tertua di dunia, disusun dari 30 saham yang paling banyak diperdagangkan di AS. Indeks ini dibobot berdasarkan harga, bukan berdasarkan kapitalisasi. Indeks ini dihitung dengan menjumlahkan harga saham-saham penyusunnya dan membaginya dengan faktor, yang saat ini adalah 0,152. Indeks ini didirikan oleh Charles Dow, yang juga mendirikan Wall Street Journal. Pada tahun-tahun berikutnya, indeks ini dikritik karena tidak cukup mewakili secara luas karena hanya melacak 30 konglomerat, tidak seperti indeks yang lebih luas seperti S&P 500.
Banyak faktor yang mendorong Dow Jones Industrial Average (DJIA). Kinerja agregat perusahaan komponen yang terungkap dalam laporan laba perusahaan triwulanan adalah yang utama. Data ekonomi makro AS dan global juga berkontribusi karena berdampak pada sentimen investor. Tingkat suku bunga, yang ditetapkan oleh Federal Reserve (The Fed), juga memengaruhi DJIA karena memengaruhi biaya kredit, yang sangat diandalkan oleh banyak perusahaan. Oleh karena itu, inflasi dapat menjadi pendorong utama serta metrik lain yang memengaruhi keputusan The Fed.
Teori Dow adalah metode untuk mengidentifikasi tren utama pasar saham yang dikembangkan oleh Charles Dow. Langkah kuncinya adalah membandingkan arah Dow Jones Industrial Average (DJIA) dan Dow Jones Transportation Average (DJTA) dan hanya mengikuti tren saat keduanya bergerak ke arah yang sama. Volume adalah kriteria konfirmasi. Teori ini menggunakan elemen analisis puncak dan palung. Teori Dow mengemukakan tiga fase tren: akumulasi, saat uang pintar mulai membeli atau menjual; partisipasi publik, saat masyarakat luas ikut serta; dan distribusi, saat uang pintar keluar.
Ada sejumlah cara untuk memperdagangkan DJIA. Salah satunya adalah dengan menggunakan ETF yang memungkinkan investor memperdagangkan DJIA sebagai sekuritas tunggal, daripada harus membeli saham di semua 30 perusahaan konstituen. Contoh utama adalah SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Kontrak berjangka DJIA memungkinkan para pedagang untuk berspekulasi terhadap nilai indeks di masa mendatang dan Opsi memberikan hak, tetapi bukan kewajiban, untuk membeli atau menjual indeks pada harga yang telah ditentukan di masa mendatang. Reksa dana memungkinkan para investor untuk membeli saham dari portofolio saham DJIA yang terdiversifikasi sehingga memberikan eksposur terhadap indeks keseluruhan.