Franc Swiss melemah menjelang rilis data Cadangan Valuta Asing
- USD/CHF naik karena Franc Swiss melemah menjelang data Cadangan Valuta Asing untuk bulan September yang akan dirilis pada hari Rabu.
- Dolar AS mendapat dukungan karena kenaikan harga minyak dan risiko pasokan di Timur Tengah dapat memicu kembali ekspektasi kenaikan suku bunga The Fed.
- Alat CME FedWatch menunjukkan bahwa pasar memperhitungkan probabilitas sekitar 20% untuk kenaikan suku bunga The Fed pada bulan Oktober.
USD/CHF melanjutkan kenaikannya selama tiga hari berturut-turut, diperdagangkan di sekitar 0,8330 selama sesi perdagangan Asia pada hari Rabu. Tingkat Pengangguran Swiss yang disesuaikan secara musiman tidak berubah di 3,1% untuk bulan kelima berturut-turut pada bulan September. Cadangan Valuta Asing untuk bulan September akan menjadi perhatian nanti pada hari ini.
Dukungan terhadap Franc tetap bertahan saat kekhawatiran utang Prancis menutupi perubahan kebijakan SNB
Para ahli strategi DBS menyoroti bahwa gelombang terbaru dari "inflasi AS yang lebih lemah dan payrolls yang lebih lemah bertepatan dengan kekhawatiran utang negara Prancis," yang memperkuat permintaan terhadap Franc Swiss sebagai aset safe haven. Mereka mencatat bahwa "EUR/CHF turun untuk pekan ketiga berturut-turut karena pelebaran spread OAT-Bund Prancis lebih besar daripada keputusan Swiss National Bank untuk menentang siklus pengetatan global dan meredam retorika intervensi CHF-nya," yang menggarisbawahi bagaimana kekhawatiran politik dan fiskal di Prancis mendominasi fungsi reaksi mata uang ini meskipun SNB mengambil sikap yang lebih dovish.
Pasangan mata uang USD/CHF menguat karena Dolar AS (USD) mendapat dukungan dari rebound harga minyak mentah, yang didorong oleh risiko pasokan yang terus berlanjut di Timur Tengah, sehingga menjaga kekhawatiran inflasi dan ekspektasi kenaikan suku bunga tetap menjadi fokus utama.
Namun, kenaikan Greenback bisa tertahan karena data pasar tenaga kerja AS yang lebih lemah pekan lalu melemahkan ekspektasi pengetatan lebih lanjut oleh Federal Reserve. Menurut alat CME FedWatch, swap suku bunga mencerminkan probabilitas sekitar 20% untuk kenaikan suku bunga pada pertemuan The Fed berikutnya di bulan Oktober.
Schmid dari The Fed menyoroti tekanan harga yang didorong AI, membuat para pembeli Dolar tetap fokus pada jalur suku bunga jangka pendek
Pidato Schmid dari The Fed mendapat skor 8/10 pada FXS Speechtracker, sedikit di atas rata-rata historis 7,5/10, yang menegaskan nada yang sedikit lebih hawkish dibandingkan garis acuan yang telah ditetapkan. Penekanan bahwa angkatan kerja "tetap berada dalam posisi yang baik" bersama dengan kekecewaan terhadap inflasi yang persisten dan pernyataan bahwa AI kini menjadi salah satu pendorong inflasi terbesar menyoroti fokus pada tekanan harga struktural dan perlunya menjaga kredibilitas The Fed. Pernyataan bahwa The Fed masih memiliki pekerjaan yang harus diselesaikan pada suku bunga jangka pendek meskipun imbal hasil jangka panjang lebih tinggi memperkuat ekspektasi periode suku bunga kebijakan yang tetap tinggi dalam waktu yang berkepanjangan, sebuah latar belakang yang biasanya mendukung Dolar.
Indeks Sentimen Fed FXS (FXS Fed Sentiment Index) naik 0,34 poin ke level 137,91, menjaga indikator ini tetap kokoh di wilayah hawkish jauh di atas level netral 100. Kenaikan tambahan ini, selaras dengan skor FXS Speechtracker yang lebih kuat, menandakan penguatan marginal namun jelas terhadap ekspektasi hawkish The Fed yang seharusnya tetap menjadi pendorong bagi Dolar terhadap mata uang lain yang berimbal hasil lebih rendah.
Pertanyaan Umum Seputar Franc Swiss
Franc Swiss (CHF) adalah mata uang resmi Swiss. Franc Swiss termasuk dalam sepuluh mata uang yang paling banyak diperdagangkan secara global, dengan volume yang jauh melampaui ukuran ekonomi Swiss. Nilainya ditentukan oleh sentimen pasar secara luas, kesehatan ekonomi negara atau tindakan yang diambil oleh Bank Nasional Swiss (SNB), di antara faktor-faktor lainnya. Antara tahun 2011 dan 2015, Franc Swiss dipatok terhadap Euro (EUR). Patokan tersebut tiba-tiba dicabut, yang mengakibatkan peningkatan lebih dari 20% dalam nilai Franc, yang menyebabkan kekacauan di pasar. Meskipun patokan tersebut tidak berlaku lagi, peruntungan CHF cenderung sangat berkorelasi dengan peruntungan Euro karena ketergantungan tinggi ekonomi Swiss pada Zona Euro sebagai tetangga.
Franc Swiss (CHF) dianggap sebagai aset safe haven, atau mata uang yang cenderung dibeli oleh para investor saat pasar sedang tertekan. Hal ini dikarenakan status Swiss di mata dunia: ekonomi yang stabil, sektor ekspor yang kuat, cadangan bank sentral yang besar, atau sikap politik yang sudah lama netral dalam konflik global menjadikan mata uang negara tersebut sebagai pilihan yang baik bagi para investor yang menghindari risiko. Masa-masa sulit cenderung memperkuat nilai CHF terhadap mata uang lain yang dianggap lebih berisiko untuk diinvestasikan.
Bank Sentral Swiss (SNB) melakukan rapat sebanyak empat kali dalam setahun – sekali setiap kuartal, lebih sedikit dari bank sentral utama lainnya – untuk memutuskan kebijakan moneter. Bank tersebut menargetkan tingkat inflasi tahunan kurang dari 2%. Ketika inflasi berada di atas target atau diprakirakan akan berada di atas target di masa mendatang, bank ini akan mencoba mengendalikan pertumbuhan harga dengan menaikkan suku bunga kebijakannya. Suku bunga yang lebih tinggi umumnya positif bagi Franc Swiss (CHF) karena menyebabkan imbal hasil yang lebih tinggi, menjadikan negara tersebut tempat yang lebih menarik bagi para investor. Sebaliknya, suku bunga yang lebih rendah cenderung melemahkan CHF.
Rilis data ekonomi makro di Swiss merupakan kunci untuk menilai kondisi ekonomi dan dapat memengaruhi valuasi Franc Swiss (CHF). Ekonomi Swiss secara umum stabil, tetapi setiap perubahan mendadak dalam pertumbuhan ekonomi, inflasi, giro berjalan, atau cadangan mata uang bank sentral berpotensi memicu pergerakan CHF. Secara umum, pertumbuhan ekonomi yang tinggi, pengangguran yang rendah, dan keyakinan yang tinggi baik bagi CHF. Sebaliknya, jika data ekonomi menunjukkan momentum yang melemah, CHF kemungkinan akan terdepresiasi.
Sebagai negara dengan ekonomi kecil dan terbuka, Swiss sangat bergantung pada kesehatan ekonomi negara-negara tetangga di Zona Euro. Uni Eropa yang lebih luas merupakan mitra ekonomi utama Swiss dan sekutu politik utama, sehingga stabilitas kebijakan makroekonomi dan moneter di Zona Euro sangat penting bagi Swiss dan, dengan demikian, bagi Franc Swiss (CHF). Dengan ketergantungan seperti itu, beberapa model menunjukkan bahwa korelasi antara peruntungan Euro (EUR) dan CHF lebih dari 90%, atau mendekati sempurna.