Ekuitas: Ketahanan didukung oleh makro yang kuat – Danske Bank

Tim Riset Danske melaporkan bahwa Ekuitas ditutup lebih tinggi pada hari Jumat, meskipun beberapa pasar, terutama di AS, mengakhiri pekan lebih rendah. Tim tersebut menekankan bahwa data makro dan pendapatan yang solid, ditambah kepemimpinan sektor Materials atas Utilities, menunjukkan tidak adanya rotasi defensif. Level VIX yang rendah serta narasi belanja modal AI dan Minyak yang terus berlanjut membuat ketahanan ekuitas secara keseluruhan tetap menjadi fokus.

Tidak ada rotasi defensif meskipun ada risiko

"Ekuitas ditutup lebih tinggi pada hari Jumat, tetapi itu tidak mengubah fakta bahwa beberapa pasar mengakhiri pekan lebih rendah, terutama di AS. Nordik menonjol sebagai salah satu kawasan terkuat pekan lalu."

"Gambaran besarnya tidak banyak berubah. Empat kekuatan saat ini membentuk pasar ekuitas: kisah minyak di sekitar Selat Hormuz, ketahanan pembangunan belanja modal AI, kekhawatiran yang baru-baru ini muncul tentang pelemahan nilai dolar dan, yang paling penting, data makro yang sangat kuat."

"Faktor terakhir tetap menjadi faktor utama yang menjaga ekuitas tetap bertahan, seperti yang kembali ditunjukkan pekan lalu dan khususnya oleh PMI hari Jumat."

"Kinerja sektor mengungkapkan hal ini dalam konteks tersebut. Materials menjadi sektor dengan kinerja terbaik pekan lalu, sementara Utilities menjadi yang terburuk. Dengan kata lain, kami belum melihat rotasi defensif yang sesungguhnya, yang biasanya justru kami harapkan ketika makro (dan belanja modal) solid market."

"Volatilitas juga secara umum tetap rendah. VIX bergerak di sekitar 15,5 sepanjang pekan lalu tetapi pada akhirnya berakhir secara luas tidak berubah."

"Pasar Asia sebagian besar kembali lebih rendah pagi ini, dengan Korea Selatan kembali mengalami volatilitas terbesar. Futures ekuitas AS dan Eropa diperdagangkan mendekati level penutupan hari Jumat."

"Dengan data makro dan pendapatan yang sekuat ini, ketahanan ekuitas tidak boleh diremehkan."

(Artikel ini dibuat dengan bantuan alat Kecerdasan Buatan dan ditinjau oleh editor. Pelajari lebih lanjut.)